??一、現貨市場
??東北產區：政策玉米成本下探 傳導產區及港口市場
??昨日黑龍江2013年“分貸分還”國家臨時存儲玉米銷售計劃1700066噸，實際成交178032噸，成交率10.47%，最高成交價1580元/噸，最低成交價1420元/噸，成交均價1503元/噸。當前，東北政策性玉米增加了分貸分還的投放，每周近800萬噸的原料輸出信號，給市場明顯的情緒打壓。雖然實際競投結果比較平淡，但政策性玉米出庫成本以及常規輪換成本已然下滑，并傳到至北方港口抵港。
??華北產區：震蕩幅度縮窄 關注新季生長
??隨著長達近2周時間的寬幅震蕩，近日華北價格略有企穩，徘徊在1800均線上下的價格，既阻擋了東北玉米的進入，也導致區內流通的受限。但受制于東北及銷區成本間影響和需求下降的沖擊，貿易商仍對后市不甚樂觀。新季供應方面，華北黃淮一帶玉米整體長勢較好，新季玉米產量可期。
??西南銷區：新麥替代和新季玉米上市共振 企業采購環境寬松
??7月豫南、皖南、蘇南等地的芽麥流向飼用規模持續擴大，山東、長江流域各省以及廣東、福建等區域飼料加工企業也在積極采購不完善粒超標小麥以降低飼料成本，整體禽鴨料替代玉米比例在20%-50%不等，較上月小幅提升。此外，南方春玉米7月中下旬自南往北也陸續成熟收割，8月初將進入集中上市期，將對供給端進一步施壓。生產需求萎縮變向拉長原料備貨周期，目前規模以上飼企玉米備貨整體到8月末、部分可達9月之后，市場走勢偏弱令中小飼養隨用隨采，10月新糧上市前，主銷區用糧并不存在明顯缺口。
??南北港口：北方港口有價無市 廣東再臨臺風考驗
??7月上旬，北方港口曾一度有過日集港過萬的局面，但曇花一現，很快縮量。一方面受制于產港利差的不斷縮小，一方面受制于廣東價格走弱后南北港口利潤的回歸。故中旬之后，北方港口基本是自集玉米回貨為主，貿易商自營方面基本放棄。發貨多執行合同訂單為主。從庫存結構上看，本月廣東庫存一直穩定在30萬噸以內的水平，屬于中性偏緊的供給格局。但未對周邊企業采購構成備貨壓力。上旬臺風來襲，緩沖了廣東價格下調的節奏，但臺風過后，價格調整加速，買方市場氣氛濃厚。進口玉米庫存月內一直維系在5萬噸以內，但目前對港口成交而言，均價再1800左右的進口高粱和均價在1700左右的奧麥，對國產玉米的沖擊更大。月底預報廣東再有臺風逼近，因擔心短期采購受影響，港口周邊企業詢價、成交數量已有放大，加之內貿到貨呈現供應偏緊格局，行情或在月底小幅度翹尾。
??飼料養殖：存欄恢復進程推遲 補欄積極性不高
??7月生豬市場受天氣作用影響顯著，強降雨沖擊南方農牧業，尤其是湖北等地的中小型養殖散戶及春玉米等作物損失不一。遭遇洪災地區養殖戶為防止后期疫病蔓延選擇集中出欄情況凸顯，打壓局地豬價再度下調，雖然局地受雨水影響調運困難及養殖戶博弈情緒加重，也有區間調整行情，但終端需求不旺，進口豬肉持續沖擊，支撐屠宰企業壓價心態，中秋之前豬價弱勢下調行情難改。同時，因為原料價格上漲及豬價震蕩回落，利潤被壓縮加之本月天氣不利，養殖戶補欄積極性嚴重受挫，從6月中旬掉頭向下的仔豬價格本月調整幅度明顯，前期市場預估的后半年或明年存欄明顯恢復及價格進入熊市區間或被推遲。
??深加工：旺季不旺魔咒再次上演 需求薄弱漲價無以為繼
??目前旺季不旺的魔咒再次上演，國內淀粉走貨受到抑制，企業庫存壓力顯現，疊加玉米價格接連下滑，減小淀粉價格上漲空間，目前各地淀粉價格均有不同程度下調。適逢產品在月初即將定制下一輪定價計劃，市場反饋8月份淀粉價格同樣不容樂觀。南方受汛情影響，飼料需求明顯減弱，且恢復速度緩慢，迫使豆粕及企業副產品價格回落，企業淀粉價格進一步受到拖累。
??二、短期行情預測
??消費疲弱，飼用小麥和進口谷物替代有增無減，政策性玉米回歸成本等因素不斷疊加市場悲觀情緒，短期價格弱勢整理格局不改。南部新季玉米行情已至，更為低廉的價格和尚且客觀的質量引發企業詢價增加。華北和東北新季玉米生長整體向好，但仍面臨考驗。由于國內玉米供大于求局勢未改，短期市場缺乏牛市信號引導，但因各地價格觸及政策性玉米底價和心理底價，主跌浪潮漸進尾聲，也提醒關注進入8月份天氣題材是否再生波瀾。